Cournot oligopoly with preference interdependence

The aim of this thesis is to analyze the presence of a structure of social in- teredependent preferences in a Cournot oligopoly. To do this, we introduce a game in which the network of interactions reflects on the utility functions of firms. Cconsidering interdependent preferences, we can identify an ad- ditional channel of interaction among firms, along with the usual market interaction that establish another, possibly local or even one-to-one form of interaction. The proposed modelling approach proves to be suitable to extend the re- sults about existence and uniqueness of the Nash equilibrium for Cournotian oligopoly models without interdependent preferences. We study the role of preference interdependence on the resulting properties of the Nash equilibrium of any game, in terms of strategic substitutabil- ity/complementarity. We characterize the Nash equilibrium through the two channels of interac- tion among firms. What emerges is then the primacy of the social sphere over the economic one in particular economic structures (i.e. Cournotian oligopolies) with interdependent preferences. The characterization of the equilibrium, the resulting degree of competitive- ness arising from the interdependence of social preferences and the compar- ative statics can be all expressed in terms of measures that describe the network properties. Comparative statics allows us to understand both how a change in the social interaction structure of a single player influences the outcome of the player itself, in terms of increased/decreased market share, and how a change in the interaction structure as a whole affects the collective outcome, in terms of increased/decreased profits.

Lo scopo di questa tesi `e di analizzare la presenza di una struttura sociale di preferenze interdipendenti in un oligopolio di Cournot. Per fare ci`o, in- troduciamo un gioco in cui la rete di interazioni si riflette nelle funzioni di utilit`a delle imprese. Considerando le preferenze interdipendenti, possiamo identificare un ulteriore canale di interazione tra le imprese, parallelamente all’ interazione di mercato, che stabilisce un’altra interazione, possibilmente locale o anche una forma di interazione one-to-one. La modellizzazione proposta si rivela adatta per estendere i risultati sull’esistenza e unicit`a dell’equilibrio di Nash per modelli oligopolistici Cournotiani senza preferenze interdipendenti. Studiamo il ruolo dell’interdipendenza delle preferenze sulle risultanti pro- priet`a dell’equilibrio di Nash, in termini di sostituibilit`a/complementarit`a strategica. Caratterizziamo, inoltre, l’equilibrio di Nash attraverso i due canali di in- terazione tra imprese. Ci`o che emerge `e quindi il primato della sfera so- ciale su quella economica in particolari strutture economiche (es. oligopoli Cournotiani) con preferenze interdipendenti. La caratterizzazione dell’equilibrio, il conseguente grado di competitivit`a derivante dall’interdipendenza delle preferenze sociali e la statica comparata possono essere tutte espresse in termini di misure che descrivono le propriet`a del network. La statica comparativa ci consente di capire sia come un cambiamento nella struttura di interazione sociale di un singolo giocatore influenzi il risultato del giocatore stesso, in termini di aumento/diminuzione della sua quota di mercato, sia come un cambiamento nella struttura dell’interazione nel suo insieme influisca sul risultato collettivo, in termini di aumento/diminuzione dei profitti.